Donderdag weten we het. Wat? Nou, wat de ECB van plan is met de rente. Dat bleek - tot teleurstelling van sommige beleggers - niet uit de toespraak die ECB-voorman Mario Draghi vorig weekend hield in Jackson Hole. Draghi zei ook niks over mogelijke extra steunmaatregelen.
Maar steeds meer economen en strategen gaan ervan uit dat we (in Europa) geen extra steun in de vorm van quantative easing nodig hebben. Of ook niet kunnen krijgen omdat er in Europa geen eurobonds zijn. Als ik even een zelfgeschreven artikel met de strateeg van JP Morgan Asset Management Vincent Juvyns mag aanhalen (van 29 augustus op IEXProfs.nl)
"Beleggers hebben de toespraak van Draghi in Jackson Hole verkeerd geïnterpreteerd. QE is niet aanvaardbaar in Europa en er zijn ook geen mogelijkheden om het te doen. We hebben bijvoorbeeld geen eurobonds. Dus wat moet de ECB doen, staatsobligaties van Europese landen kopen? De meeste landen financieren zich al op korte termijn tegen een negatieve rentevoet. Wat is het nut ervan?”
Ja, misschien gaat de ECB wat maatregelen die ze nu al hebben, zoals het ABS-programma (dat wel als een soort QE-programma beschouwd kan worden) of de LTRO-inspanningen wat finetunen. Blackrock is deze week gevraagd om ze bij dat eerste te helpen. Maar dat is volgens Juvyns alles wat ze kunnen doen.
Ook bij BNP Paribas IP lijken ze te denken dat de extra steunmaatregelen wel eens in de kast kunnen blijven. De IEXTraders kijken ook goed naar Draghi.
Hanzicht (Hoop op Welvaart): "Als ik moet kiezen tussen wat stijging aan me voorbij laten gaan of de deksel op de neus te krijgen ga ik voor de eerste optie. Hoewel het Draghidagje staat nu wel vlak voor de deur en we zouden misschien in een streep kunnen doorstijgen. Ik kies denk ik toch voor zekerheid en wacht op een dipje. Die zijn er de afgelopen weken genoeg geweest, dus waarom nu niet? Een andere optie is gefaseerd instappen. Ik denk er nog even over na."
J&T Capital Partners gaat door met het innemen van posities: "Vandaag ingestapt in Tower Semiconductor (TSEM) $11,03 +0,64%. Hier leest u het laatste artikel. Tevens een oude bekende; MagicJack (CALL) $12,64 +5,16%. De bodem lijkt gezet. Een turnaround play waar wij nog veel plezier aan gaan beleven( hopen we...)"
Ondertussen in de strijd om het beste fondsrendement
De top vijf is behoorlijk door elkaar geschud en -shock - Hoop op Welvaart is uit de top vijf gevallen.
| |
Fonds |
rendement |
rendement t.o.v. benchmark |
|
|
+149,19% |
+90,84% |
|
|
+31,18% |
+18,14% |
|
|
+35,00% |
+17,47% |
|
|
+55,34% |
+15,72% |
|
|
+48,78% |
+10,20% |
Tot slot, waar zal het effect of het gebrek aan effect van het rentebesluit van de ECB goed zichtbaar zijn.....