Eerst huishoudelijk. Nee, we maken er beslist niet nóg een pure Twitter-feed van, maar dit is nou typisch iets wat er in gaat komen. Vrijdag op de slotveiling vloog Ordina omhoog. Iemand die weet hoe en wat?
Morgen gaan we iets nieuws doen in het IEXBeursblog, we noemen het voorlopig IEXNieuws. Een blog in het blog, waarin we zo veel en zo snel mogelijk sec cijfers, data, weetjes, opvallende koersbewegingen en wat al niet meer vermelden. Onderwerpen die normaal te klein zijn voor een apart blog.
Iedere ochtend om 8:00 uur starten we er mee en... verder zien we wel wat het wordt. Beetje op verzoek, wij denken dat het een goede aanvulling is. Het is ambitieus om de hele dag alles scherp bij te houden - we hebben een piepkleine redactie - en we hebben geen idee hoe het bij u valt. Laat van u horen.
EéCééBéé!
OK, terzake! Ons wacht op papier de belangrijkste beursweek van het kwartaal. Het cijferseizoen komt echt op gang - bij ons komen Unilever en ASML door - BBP KW4 China, de eerste inkoopmanagersindices over januari en oh ja, de ECB neemt een rentebesluit en kondigt QE af.
QE staat voor Quantitave Easing, ofwel het opkopen van staatsobligaties door de centrale bank. Of centrale banken? U hebt het nieuws gezien, Der Spiegel schijft dat de nationale centrale banken de ijzers uit het vuur mogen halen en daarover hangt iedereen al het hele weekend in de hekken.
Goed of slecht, zeg het maar. Besef wel dat niemand het kán weten, want wat de ECB gaat doen is zonder precedent. Wel opvallend dat Frankfort eerst Berlijn om toestemming moet vragen. Volgens onze minfin Jeroen Dijjselbloem is de ECB héél onafhankelijk. Uit zijn interview met het FD:
Het besluit voor het opkopen van staatspapier is aan de ECB zelf, is het steevaste antwoord van de minister. En over deflatie: 'Ik snap dat de ECB de trend op middellange termijn wil keren, maar ik ben niet bang voor deflatie.'
'De inflatie is deels zo laag door lage energieprijzen en deels als gevolg van hervormingen in de eurozone. In Spanje zijn de kosten van productie bijvoorbeeld terecht omlaag gegaan. Dat is goede deflatie.' Kritiek op de noodgreep QE, die vooral in Duitsland fel is, spreekt hij tegen.
'Natuurlijk draagt QE het risico met zich mee dat er nieuwe zeepbellen op de financiële markten ontstaan.' De zorg dat de effectiviteit beperkt is omdat de rente al laag staat, wijst hij van de hand door op het voordeel voor de bankbalansen te wijzen.
Waarom zo moeilijk?
Als het dan zo moet en gaat, heb ik een gemakkelijker oplossing. Laat de ECB voor het precies het bedrag opkopen dat iedere EU staat misloopt door een enorme (1% ofzo helpt niet, minstens 10%) af te kondigen belastingverlaging voor vooral middenklasse en midden- en kleinbedrijf (MKB).
Dan is het duidelijk waar het geld naar toe gaat, krijgt het vertrouwen bij het publiek weer vleugels, gaan de uitgaven omhoog, groet de economie, stijgt de inflatie en heeft Europa een keer het het idee dat wat al die clubs in de EU uitspoken ook eens direct voordeel voor de burgers oplevert.
Met de huidige plannen gaat al het geld in bankbalansen en beurzen zitten en moeten we maar hopen dat over een paar jaar de economie aanslaat. Ik blijf er bij, de al dertig jaar durende onderbesteding van middenklasse en MKB en de almaar uitdijende inefficiënte staten is hét probleem in de EU.
Nog een dingetje hierover: het kan ook zijn dat Der Spiegel met een kluitje het riet is ingestuurd en dat het allemaal anders wordt. Donderdag om 13:45 maakt de ECB bekend wat het wordt en driekwartier later legt bankpresident Mario Draghi een uur lang alles uit in zijn persconferentie.
Verder maak ik er maar een prijsvraag van: vertel maar in de comments voor hoeveel euro de ECB welk staatspapier gaat opkopen, volgens welk principe en op welke termijn. Ik houd het op een open bedrag en de landen mogen afzonderlijk doen waar ze zin in hebben, mits toestemming van Berlijn.
KW4-cijferseizoen
Dinsdag is Unilever er al met haar KW4-cijfers en steekt ASMl de loef af dat een dagje later komt en traditioneel altijd het eerste AEX-fonds met kwartaalcijfers is. Unilever maakt bekend dat ze een heerlijk dollar-windje in de rug heeft en wellicht voordeel heeft van die gedaalde grondstoffenprijzen.
Bij ASML let u op het orderboek en nieuwtjes over de EUV-technologie, dé fantasie in dit aandeel. Dat mogen best goede nieuwtjes zijn, want met een huidige koerswinstverhouding van 28,3 en 34,4 voor het komende jaar wordt de fantasie in dit prachtige aandeel dubbel en dwars betaald.
Verder komen bij ons nog Sligro, Beter Bed en Euronav door met KW4-cijfers en houdt pennystock Rood Microtec een buitengewone aandeelhoudersvergadering. In het buitenland is de lijst eindeloos. Even systematisch:
Olie
Commodities
Technologie
- IBM
- SAP
- eBay
- Yahoo!
- AMD
- Netflix
Rest
- American Express
- General Electric
- McDonald's
- Johnson & Johnson
- Starbucks
- Morgan Stanley
- SABMiller
BBP China en flash PMI's
Verder dicteert China dat haar BBP in KW4 +7,2% of+ 7,3% was, om hier nooit meer op terug te komen. Let wel, China is altijd het eerste land dat met een BBP-cijfer komt en is ook de enige die het never nooit meer herziet. In één keer in de prik dus. Jaja, weet u hoe betrouwbaar het cijfer is.
Belangrijker dan dit cijfer over het vorige kwartaal zijn de eerste schattingen van de inkoopmanagersindices (flash PMI's) over januari in de VS, China, Duitsland, Frankrijk en de EU. Zeg maar de BBP-cijfers nú. Dit zijn dé leading indicators. De verwachtingen zijn met uitzondering van de VS laaggespannen.
Morgen is de VS dicht in verband met Martin Luther King Day en let dinsdag vooral op de Duitse ZEW-vertrouwensindex. Verder zijn er wat Amerikaanse huizencijfers en vergeet de rest maar. Niet belangrijk denk ik in wat op voorhand de grote ECB QE-week lijkt te gaan worden.
Of wordt dit de week van een nieuwe AEX all time high? Nee, dan doel ik natuurlijk niet op de welbekende prijsindex die nog een lange, lange weg te gaan heeft naar die 703,19 van weleer. Nee, de AEX herbeleggingsindex staat op een haarje van intragtop 1269,54 uit oktober 2007.
OK, kom maar weer op met die sigaar uit eigen doos commentaren. Ja, dividend is een sigaar uit eigen doos als u het geld uitgeeft. Niet als u het herbelegt, want dan gaat samengestelde interest haar heilzame werk doen.
(fullscreen)
Vergelijk de stand van de AEX total return eens met die van de prijsindex. Dan weet u waar op lange termijn uw rendement vandaan komt. Niet van koerswinst, maar van winstdeling. De AEX zet wel een nieuwe top neer in de opgaande trend anno maart 2009. Technisch een sterk signaal?
(fullscreen)
Dat de AEX zo stijgt werkt alleen in het voordeel van euro-beleggers. De rest heeft pech gehad. Bijvoorbeeld Amerikanen die een maandje geleden in onze index zijn gaan beleggen hebben nog geen droog brood verdiend. EUR/USD blijft maar zakken (ECB!), ofwel de dollar trekt aan.
Daarom lieten de Zwitsers trouwens ook de euro los afgelopen week. Hun munt verzwakte namelijk hierdoor ook ten opzichte van de dollar en daar had centrale bank SNB blijkbaar niet langer trek in.
(fullscreen)
Onze rente nog met de ECB-storm op komst. Say no more?! Waanzin. Ik roep al maandenlang dat op het moment dat de ECB QE afkondigt de downtrend van de rente wel eens kan keren. Bezit van de zaak is einde vermaak, weet u wel. Ik ga het meemaken...
(fullscreen)
De grote winnaar dit jaar is goud. Logisch met al die nervositeit? De koers loopt lekker op en er is een dollar-rugwindje. Behalve goldbugs let alleen niemand er op, heb ik het idee. Zo gaat dat. Alles wordt wel een keer hip & hot op de beurs en alles raakt wel een keer in vergetelheid.
Tot vorig jaar zomer was olie bijvoorbeeld jarenlang volledig uit beeld. Dat is ook het mooie aan beurs en economie. Problemen en oh-oh-wat-erg-en-dit-komt-nooit-meer-goed dingetjes worden nooit opgelost, maar worden gewoon vergeten. Hoort u nog iemand over de beruchte Fed-balans?
Tussendoor, wat hebt u liever? De Fed-balans vol staatsobligaties en ver over datum zijnde hypotheekproducten, of de SNB balans tjokvol euro's? Ik kies voor de Fed. Staatsobligaties lossen vanzelf af en voor de hypotheekproducten melden zich eens durfkapitalisten. Die SNB-euro's? Die hoef ik niet :-)
(fullscreen)
Nog eentje dan. Is de olieprijs aan het uitbodemen? Ik wens u veel succes deze week en hieronder ziet u nog de hele agenda.
(fullscreen)
19 jan
00:00 VS beurzen dicht i.v.m. Martin Luther King Day
05:30 Japan industriële productie nov
09:15 Zwitserland inflatie PPI dec
20 jan
03:00 China BBP KW4 (cons. +7,2%)
03:00 China industriële productie dec (cons. +7,4%)
08:00 Duitsland inflatie PPI dec (cons. -0,4% MoM)
08:00 Unilever KW4-cijfers
08:00 Euronav KW4-cijfers
08:00 SAP KW4-cijfers
08:00 Rio Tinto KW4-cijfers
11:00 Duitsland ZEW indicator jan (cons. 40,0)
14:00 Baker Hughes KW4-cijfers
14:00 Johnson & Johnson KW4-cijfers
14:00 Halliburton KW4-cijfers
14:00 Morgan Stanley KW4-cijfers
16:00 VS NAHB huizenmarkt index jan (cons. 58,0)
22:00 IBM KW4-cijfers
22:00 AMD KW4-cijfers
22:00 Netflix KW4-cijfers
21 jan
08:00 ASML KW4-cijfers
08:00 BHP Billiton KW4-cijfers
08:00 SABMiller KW4-cijfers
10:30 VK BoE rentebesluit
14:30 VS Building Permits dec (cons. 1,054M)
14:30 VS Housing Starts dec (cons. 1,040M)
22:00 American Express KW4-cijfers
22:00 eBay KW4-cijfers
22:00 Yahoo! KW4-cijfers
22:00 Sandisk KW4-cijfers
22 jan
08:00 Sligro KW4-cijfers
08:00 Royal Mail KW4-cijfers
08:00 Rémy Cointreau KW4-cijfers
13:45 ECB rentebesluit
14:00 Travelers KW4-cijfers
14:00 Verizon KW4-cijfers
14:30 ECB persconferentie
14:30 VS Jobless Claims
15:45 VS flash manufacturing PMI jan (cons. 54,0)
16:30 VS weekrapport olievoorraden
22:00 Starbucks KW4-cijfers
23 jan
02:45 China HSBC flash manufacturing PMI jan
08:00 Beter Bed KW4-update
09:00 Frankrijk flash manufacturing PMI jan (cons. 48,1)
09:00 Franrijk flash services PMI jan (cons. 50,8)
09:30 Duitsland flash manufacturing PMI jan (cons. 51,7)
09:30 Duitsland flash services PMI jan (cons. 52,5)
10:00 EU flash manufacturing PMI jan (cons. 51,0)
10:00 EU flash services PMI jan (cons. 51,0)
10:00 BAVA RoodMicrotec
10:30 VK detailhandelsverkopen dec (cons. -0,6% MoM)
14:00 General Electric KW4-cijfers
14:00 McDonald's KW4-cijfers
14:00 Bank of New York Mellon KW4-cijfers
16:00 VS verkopen bestaande woningen dec (cons. 5,05M)
16:00 VS leading indicators dec (cons. +0,4%)